أزمة السيولة المالية في الجزائر : التأثيرات ، الأسباب و الحلول

 يعد تراجع السيولة المصرفية في الجزائر مشكلة خطيرة ، مما يزيد من تفاقم الوضع المالي للبلد الذي يواجه أزمة اقتصادية وصحية.

و يبدو أن بنك الجزائر ، الذي استخدم حتى الآن العديد من الحلول الإقتصادية لتحقيق الاستقرار في هذا الوضع ، هو الآن على وشك الاختناق في مواجهة نظام مصرفي يكافح من أجل ضمان مستوى مقبول من السيولة .

 © بنك الجزائر

من أجل فهم أصل هذه الأزمة التي تؤثر على البنوك ، لا بد من العودة إلى أصلها وفهم كيف أن النظام المصرفي الجزائري ، الذي كان ، قبل عشر سنوات ، في حالة من السيولة الزائدة ، قد ذهب إلى حالة نقص في السيولة المالية ومخاطر تقويض الاستقرار المالي للاقتصاد بالكامل.

 أصبحت السيولة المصرفية ، التي تتيح للبنوك الوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل والتي تعرض غطاءها المالي للخطر ، نوعًا من العوائق أمام النظام المصرفي الجزائري حيث كانت السيولة المصرفية 612 مليار دينار فقط في نوفمبر 2020 ، وفقًا لآخر تقرير صادر عن بنك الجزائر.

وبحسب دكتور الاقتصاد والأستاذ السابق في جامعة قسنطينة ، فاروق النموشي ، فإن "السيولة المصرفية كانت مدعومة بالودائع المصرفية من المحروقات المرتبطة بالريع".

 ولكن "بسبب تراجع مداخيل الريع، تراجعت الودائع المصرفية من المحروقات بنسبة 10٪ في عام 2017" لتستأنف في العام التالي ، ليس بسبب زيادة دخل سوناطراك ، ولكن بسبب سداد الخزانة لجزء من ديونها إلى شركة المحروقات الوطنية

 ومع ذلك ، لم يكن هذا كافياً لتلبية الطلب ، واختارت الحكومة ، نهاية عام 2017 ، تمويلاً غير تقليدي لإنقاذ أصول مصرفية بقيمة تجاوزت 6000 مليار دينار. خلال نفس الفترة ، دعم بنك الجزائر السيولة المصرفية من خلال اختيار إعادة تمويل البنوك المحلية.

 ونتيجة لذلك ، في عام 2018 ، "ارتفع عرض النقود بنسبة 12.2٪ ، وأمام هذا الخطر ، نفذت بنك الجزائر سياسة نقدية مقيدة ، وخفض عرض النقود بنسبة 8٪ في عام 2019" ، كما أوضح السيد نموش.

 لكنه أضاف أن الكتلة النقدية المتداولة ارتفعت بنسبة 12٪ بين جانفي وديسمبر 2020 ، وهو ما يشكل "فشلاً تاماً في إعادة الأموال من القطاع غير الرسمي بعد طرح تداولها ".

 واستمر في شرح أسباب تفاقم حالة السيولة ، وأشار الدكتور النموشي إلى الأزمة الصحية التي أدت إلى ارتفاع معدل البطالة وفقدان القوة الشرائية إثر ارتفاع التضخم.

 ونتيجة لذلك ، "وجدت الأسر نفسها في حالة أزمة من خلال استهلاك مدخراتها بعد انخفاض دخلها وارتفاع أسعار المنتجات" ، ومن هنا تولد الضغط الشديد على  البنوك و مكاتب البريد. وبحسب الخبير نفسه ، فإن هذه الأزمة المالية هي فقط نتيجة أزمة اقتصادية تهدد البلاد منذ عدة سنوات.

 وبالتالي ، مع "السياسة النقدية المقيدة لبنك الجزائر ، يصبح الوصول إلى الائتمان مشكلة تؤثر بشكل مباشر على النمو". في مواجهة أزمة الركود الاقتصادي ، حذر الدكتور النموشي من "أي ضخ مزيد من الأموال في الاقتصاد سيكون بمثابة انجراف خطير".

 من هنا، نتساءل عما إذا كانت الإصدارات الأخيرة من الأوراق النقدية الجديدة من فئة 2000 دينار جزائري لهذه السنة لا تهدف إلى نوع من الدعم للسيولة المصرفية. وبحسبه ، هناك حاجة ملحة لـ "أن يضع البنك المركزي حلولاً هيكلية يمكنها تعبئة 5000 مليار دينار من القطاع غير الرسمي للقطاع المصرفي".